建元信托重组后首张半年成绩单，连亏5年后扭亏为盈，新增信托项目未披露

时间： 2023-07-30 02:18     浏览量：561

7月27日，ST建元（600816.SH）发布了自重组和更名以来的第一份半年业绩报告。

报告显示，今年上半年，建元信托实现营收5518万元，同比增长106.78%，归母净利2488万元，同比增长102.81%，实现扭亏为盈。

建元信托第一季度实现营收1102万元，实现归母净利为-2179万元。由此计算，第二季度的营收和归母净利分别为4416万元和4667万元，相比第一季度大幅改善。

在过去几年内，建元信托遭遇“滑铁卢”，2018年-2022年净利润累计亏损147亿元。如今建元信托获得上海国资入股注资，债务成功重组，高管进行大换血，这只曾经的黑马信托公司究竟能否顺利重启业务，涅槃重生？

连亏5年后扭亏为盈

建元信托业绩扭亏为盈的一个重要原因是相关利息支出及营业外支出较同期大幅下降。2020年-2022年，建元信托的利息支出分别为11.38亿元、12.32亿元以及6.28亿元，营业外支出分别为9.35亿元、7.14亿元以及7.12亿元。

今年上半年，建元信托的利息支出和营业外支出分别为1239万元和7885万元，同比分别减少97%、77%。

利息支出及营业外支出主要来源于建元信托对中国信托业保障基金有限责任公司（下称“信保基金”）等债权人的相关债务违约金及利息支出。例如去年上半年建元信托对信保基金的利息支出高达4.28亿元。

随着建元信托与信保基金等债权人就相关债务达成和解，债务的利息支出较上年减少。

2022年12月，ST建元公告称，上海国之杰投资发展有限公司（下称“国之杰”）将持有的建元信托14.55亿股股份划转给信保基金，与信托保障基金达成债务和解。本次完成和解的待和解债务总额合计55.24亿元，其中包括本金36.5亿元，2021年7月23日前的利息10.7亿元，以及2021年7月23日后计提利息8.04亿元。对于债务和解总额55.24亿元超过司法偿债确认42.63亿元部分的12.61亿元，将构成公司的债务重组利得，计入资本公积。

建元信托业表示，公司与信保基金《债务和解协议》相关债务和解失败条款失效，故对债务相关违约金及利息自2023年2月起不再计提。

另外，建元信托取得投资收益以及公允价值变动收益增加，也是其净利润增长的重要原因之一。2023年上半年建元信托投资收益以及公允价值变动收益分别为560万元和2907万元，去年同期分别为147.8万元和-2824.6万元。

建元信托投资收益增加，主要是定增完成后可投资资本增加。今年4月，建元信托完成向上海砥安投资管理有限公司（下称“上海砥安”）非公开发行股票，募集资金净额89.72亿元。

建元信托将大部分募集资金投向基金。截至6月底，建元信托持有基金交易性金融资产数额为91.3亿元，较年初增加了83.8亿元。

截至目前，建元信托控股股东为上海砥安，持股比例分别为50.3%，上海砥安的大股东为电气集团，其背后为上海国资委。

另外，建元信托手续费及佣金收入增长和减值准备转回亦是其净利增长的原因。2023年上半年，建元信托手续费及佣金收入为4920.6万元，同比增长111.3%；建元信托加大资产清收力度，应收款项等收回，信用资产减值损失转回4716万元。

管理层大换血

在发布业绩报告同时，建元信托也发布了建元信托战略规划报告（3-5年），其中提到，公司将以“风险化解与业务发展齐头并进，稳步提高业绩与市场认可度”为战略目标。

为了达成战略目标，进行业务重启和发展，建元信托加快了高管队伍的重建。去年拥有国之杰背景的邵明安、高超以及黄晓敏等人相继离任，2022年9月新股东上海电气（维权）集团和信保基金的内部人员空降成为高管，其中秦怿任职董事长，钱晓强任副董事长，李林、高俊任职副总经理。

秦怿目前担任上海电气金融集团常务副总裁、上海电气集团财务有限责任公司董事长及法定代表人，钱晓强目前任职信保基金首席投资官，李林、高俊均来自上海电气集团。

另外建元信托还聘请兴业证券明星分析师曾旭担任总经理，聘请国泰君安首席结构金融师毛剑辉担任副总裁。

今年3月以来，建元信托曾发布招聘信息招兵买马，包括信托业务部、金融市场部、风险管理部、法律合规部、特殊资产管理部、信托财产部等多个部门管理岗位，涉及标品风控、处置不良资产或化解非标风险项目处置等业务方向。

在2023年半年报中，建元信托表示，公司采用市场化招聘与内部推荐相结合的方式，积极拓展招聘渠道，取得了较好成果，上半年引进人才30余人，包含公司总裁、副总裁等通过市场化选聘，为公司风险处置及市场化展业提供了全方位的人才支撑。

信托业务开展收监管工作函

2020年3月，建元信托收到上海银保监局出具《审慎监管强制措施决定书》，暂停自主管理类资金信托业务开展。由此，建元信托存续信托业务规模逐年下降，营业收入下滑。

直至2022年9月，上海银保监局解除了上述审慎监管强制措施，建元信托开始业务重启，增加新展业信托业务收入。

但这个过程并不顺利。在去年9月解除监管措施到去年年底，建元信托仅新增设立信托项目1个，新增信托规模5亿元，为关联方上海电气集团委托建元信托发行，资金使用方为上海电气融资租赁有限公司，信托报酬率为0.11%/年。

6月12日，上交所向建元信托发布信息披露监管工作函问及，区分信托业务及固有业务，说明公司最新业务开展情况，包括是否已有新增信托项目等；结合新业务开展情况，说明公司持续经营能力是否已得到进一步改善。截至目前建元信托尚未对监管工作函提及问题进行回复。

时代周报记者查阅2023年中报，其中并未提及今年上半年建元信托的新增信托项目情况。从数据上看，建元信托手续费及佣金收入为4920.6万元，同比增长111.3%。

截至2023年6月30日，建元信托未参与投资仅作为受托人管理的信托计划规模为717.54亿元。可以对比的是，截至2022年末，建元信托存续信托项目210个，受托管理信托规模1387.01亿元。

逾期贷款49.3亿元

风险化解方面，建元信托表示，风险化解是公司未来三到五年首要关注并重点完成的战略目标。公司围绕存量风险化解，明确重点，聚焦研判，多措并举，有序推进底层资产清收。

2023年半年报显示，截至上半年末，建元信托的逾期贷款共计49.3亿元，全部为逾期3年以上的贷款。上年年末的贷款逾期余额为77亿元，其中包括逾期3年以上贷款74.6亿元以及逾期360天至3年（含3年）2.41亿元。

此前建元信托回复上交所监管函提到，截至2022年末，公司持有贷款及债权投资减值涉及45个项目，资产原值121.63亿元，其中38个项目减值率区间为75%-100%。

在净资本风险控制指标（按母公司口径）方面，截至2023年6月30日，建元信托净资本为77.76亿元，各项业务风险资本之和为35.75亿元，净资本/各项业务风险资本之和的比率为217.49%，净资本/净资产的比率为60.00%，上述指标均已达到《信托公司净资本管理办法》监管要求。

基于盈利转正、净资本大幅增长等经营数据改善，时代周报询问ST建元摘帽计划进程，建元信托内部人员回应称，目前暂时没有可以对外表述的信息，一切以公告为准。